綜合各方面的數據來看，今年的經濟增長、電力消費、碳排放要求等，都為年底電力供應趨緊、能耗雙控壓力加大繼而引發限電，埋下了伏筆。

21世紀經濟報道新能源課題組

研究員曹恩惠、彭強

特約研究員綦宇

無通知的停水、停電，樓道里的電梯驟然停運……一系列突如其來的變化，讓東北的居民從幾乎長達十數年的“用電自由”中驚醒。凜冬未至，席卷全國多個省份的“有序用電”，卻讓人們提前感受到陣陣寒意。

據央視新聞報道，遼陽市委宣傳部證實，9月24日該市發生一起重大安全事故。雖然這只是此輪拉閘限電中發生的極端事件，但也折射出供電形勢面臨較嚴峻的局面。

今年上半年出現部分省份限電之后，中央層面在七八月份就陸續發出信號，要求各地糾正“運動式減碳”，同時堅決遏制“兩高”項目盲目發展。

然而，9月下旬，“限電”仍在各地蔓延，個別地方甚至將限電延伸至居民用電領域。雖然9月29日舉行了山西省保供十四省區市四季度煤炭中長期合同對接簽訂會，但目前來看，10月份的用電壓力仍相當大。

在這些現象的背后，有許多待解的疑問：全國各地限電情況究竟嚴重到何種地步？為何在工業生產淡季還有所加劇？今年以來的限電措施影響到了哪些產業？用電的矛盾為何遲遲無法解決？……

簡單將這一輪的“拉閘限電”，歸結為“能耗雙控要求”甚至“限制低端產能”，都是片面的。要回答這些問題，不僅要剖析國內與國際兩個能源供應市場，更要深入到疫情后中國的產業結構中。

21世紀經濟報道新能源課題組認為，解決這些問題，需要建立長期更加安全、清潔的能源供給結構、更加市場化的電力交易體系以及推進更加高能效的產業結構調整。

“拉閘限電”緣何突襲

8月底開始，幾個能源消費大省發動，拉開了大規模限電限產行動的序幕。引起各界關注的“能耗雙控”與各地限電限產，并不是突然發生的。綜合各方面的數據來看，今年的經濟增長、電力消費、碳排放要求等，都為年底電力供應趨緊、能耗雙控壓力加大繼而引發限電，埋下了伏筆。

1、電力供應增速不足

今年1-8月，國內電力需求快速增長，國內電力生產和煤炭供應增速，不及需求增速。

國家能源局數據顯示，今年1-8月，全社會用電量累計達到5.47萬億千瓦時，同比增長13.8%；其中，第二產業用電達到了3.65萬億千瓦時，占總用電量的66%，同比增速達到13.1%。

國家統計局數據顯示，今年1-8月，國內發電量5.39萬億千瓦時，同比增長11.3%，而8月電力生產增速已經明顯回落。其中，8月份火電同比增長僅為0.3%，水電下降4.7%，風電增長7%，核電增速10.2%。

中國電力企業聯合會7月發布報告指出，上半年全國電力供需總體平衡，但局部地區部分時段已經出現電力供應偏緊的現象，1月受寒潮等天氣影響，江蘇、浙江、安徽等地出現電力缺口，二季度蒙西、廣東、云南和廣西等地都采取了需求響應和有序用電措施。其中，廣東、云南的電力供應尤為緊張。

中電聯當時預計，下半年全國電力供需總體仍將保持平衡，但電力供應緊張的情況比上年將增多。

承擔電力穩定供應主力的煤電方面，煤炭市場供需緊張、價格暴漲制約著煤電供應。

今年以來，受國內煤炭產能釋放幅度有限、進口煤炭增量有限等多重因素的影響，電煤供應持續緊張，下半年煤炭價格一路高漲，煤電企業庫存較低，電煤企業的經營壓力進一步加大。

國家統計局數據顯示，今年1-8月，國內原煤生產量26億噸，同比增速4.4%，這主要是由于1-2月高增速的帶動。自今年3月起，國內原煤月度生產量大多保持同比下滑的趨勢，僅在5月和8月有小幅的回升。

目前正處于傳統意義上的用煤淡季，但市場卻呈現出異常火熱的態勢。目前，動力煤期貨主力合約價格已經突破1300元/噸的大關，實際市場價格約在1600元/噸左右，而往年同期價格不過500-600元/噸。漲幅達300%左右。

高漲的煤價將火電廠迅速推入虧損境地，發電意愿不足。無論是通過長協，還是企業主動降價等手段，一個難以改變的事實是，市場上流通的煤炭已經變少了。

今年夏天以來，高溫帶來的用電高峰，以及出口強勁（1-8月我們出口總值同比增幅達到23.7%），拉動了工業生產，這些都刺激了用電需求的增長。

2、能耗雙控

限電、限產在諸多行業都不罕見。諸如鋼鐵行業，上半年突飛猛進地生產后，在較大的產量控制壓力下，7月開始多地鋼鐵產業就開始執行限產政策。水泥建材方面，出于環保、用能等因素，一直在進行錯峰限產。

但自8月下旬以來，國家發改委點名多個省區能耗雙控工作未達標，并進行預警。此后，能耗雙控工作緊張的地區，陸續開始在三季度末實施限電限產，試圖沖刺完成指標。

目前，能耗雙控涉及的主要行業有化工、鋼鐵、有色、水泥建材、煤電等多個行業，涉及十幾個能源消耗較大的省區。

圖：各省份上半年能耗雙控完成情況

據中金公司研究部測算，上半年能耗強度不達標的省份，合計占到中國工業增加值的70%左右，其中紅色預警和黃色預警的省份，分別占比約38%和32%。

但“能耗雙控”并不是各地限電拉閘的唯一原因。對于遼寧省、吉林省和黑龍江省來說，用電量增長，電煤緊缺、新能源發電不足等因素，導致當地電力供應不足，因而帶動了東北地區大范圍的限電停產。

各省份能耗雙控舉措

取暖季即將開始，在傳統的消費旺季，煤炭市場供需兩側都沒有明顯改觀的情況下，煤炭市場整體預計仍將維持強勢。

限電效應

從工廠停產到電梯停運，“拉閘限電”的影響已經由工業生產滲透到居民生活。一時間，20多家A股相關上市公司紛紛告急，宣布受限電波及。但令人唏噓的是，本輪限電卻一度引發了資本市場的“電力狂歡”。

1、電力市場劇烈波動

由于電力供應吃緊，施行了工業企業的限電限產之后，不少地區的居民用電也都受到了影響。

在國內節能形勢較為嚴峻的地區，出現了嚴控空調用電，要求優化照明用電的情況。

在東北三省，多地出現未經通知就突發停電的情況，個別地區甚至到了電梯停運、紅綠燈停工、停水的地步。工業企業限電限產之余，有地區的商場停業歇業時間提前到了下午4點，樓體亮化全部關閉，晚間路燈都調低了亮度。

今年6月開始，廣東、陜西、浙江、廣西等地都對當地峰谷電價進行了調整。

但整體上來看，峰谷電價進行的調整一定程度上降低了電網企業的經營成本，也實現了部分電力使用過程中的“削峰填谷”。但對于火力發電企業來說，天然氣、煤炭高價帶來的高成本，峰谷電價調整仍是杯水車薪。

在工業制造領域，大規模的限電限產持續影響著諸多行業。悖謬的是，供求與價格相互纏繞，某種程度上形成了怪圈。

在光伏產業，能耗雙控進一步加劇光伏產業上下游供需不匹配、硅料供不應求的態勢，助長了整體價格走高的趨勢。下游需求對當前硅料價格的高企起到了支撐作用，能耗雙控的推進則對硅料的產出造成了一定程度的影響，進一步限制了供給。

水泥產業方面，由于煤炭價格的走高以及多地限產政策的加持，產品價格短期內出現大幅上漲。而在鋼鐵產業方面，下半年以來，在限產政策的執行下，鋼材價格保持在較高位；在此基礎上，多地的能耗雙控進一步限制了鋼材的產量，增強了減產的預期。

臨近傳統旺季的末期，鋼材市場消費偏弱，社會庫存保持去化節奏，整體市場呈現供需雙弱的格局，減產政策主導市場。鋼企的限產直接削弱了鐵礦石的市場需求，價格也隨之一落千丈。

7月下旬以來，鐵礦石價格持續下滑，目前國內鐵礦石主力期貨價格跌至700元/噸以下，今年5月曾創下1358元/噸的高點。

2、資本市場的“冰與火”

8月初開始，A股電力板塊開始持續攀升，7月28日處于1107的低位，到9月28日最高突破1600。同一時期，煤炭開采加工板塊也開始顯著攀升，8月3日，指數為1498.48，到9月16日最高漲至2483.68，近期已經回落至2100左右。

各行業的數十家上市公司紛紛公告停產、限產消息。據21世紀經濟報道新能源課題組不完全統計，截至9月27日，已有23家上市公司發布了限電停產相關公告。最先宣布受到影響的，是廣西的陶瓷生產企業蒙娜麗莎（002918.SZ）。

部分上市公司受雙限影響

9月14日，蒙娜麗莎宣布，控股子公司桂蒙公司6條生產線、合計15萬平方米/日的建筑陶瓷產能被迫停產，剩余的一條生產線（產能2.5萬平方米/日建筑陶瓷）也處于低負荷非正常運行狀態，并面臨停產風險；公司原計劃下半年啟動的4條生產線也可能無法如期建設和投產。

此后，帝歐家居（002798.SZ）、晨化股份（300610.SZ）、中農聯合（003042.SZ）、優彩資源（002998.SZ）、利民股份（002734.SZ）、潤豐股份(301035.SZ)等多家上市公司均表示，受限電影響，生產將分別受到不同程度的影響。

隨著限電范圍不斷擴大，9月27日，有多達10家上市公司發布了限電影響公告；其中，桃李面包（603866.SH）的停產消息甚至沖上了熱搜。

據披露，桃李面包旗下位于江蘇、廣東、吉林、遼寧、山東、天津、黑龍江的9家全資子公司都接到了當地政府的限電通知，分別進行限電甚至是停產。

中金公司研報指出，從具體行業來看，受到能耗雙控政策影響較大的行業包括但不限于鋼鐵、電解鋁、水泥、化工化纖四大行業，這些行業的主要特征是高耗電+高碳排，采取的措施包括直接停產、削減產能（20%-90%不等）、錯峰生產、分時段限電、削減用電優惠等。

全球“昂貴的冬天”

這一輪的“限電”絕不只發生在中國。事實上，全球正迎來“昂貴的冬天”。

近些年來，各主要經濟體大都在推進能源結構轉型。但當歐美地區這方面工作取得進展時，陣痛亦相隨而至。

1、歐美煤炭、天然氣價格暴漲，電價飛升

Wind提供的數據顯示，最近一年內，國際動力煤價格已經增長數倍。截至9月24日，歐洲ARA港、南非理查德RB、澳大利亞紐卡斯爾NEWC動力煤的現貨價格分別為185.68美元/噸、161.15美元/噸、188.72美元/噸，較一年前分別增長249.68%、172.90%、215.37%。

與此同時，歐美天然氣價格正不斷刷新歷史新高。截至9月24日，歐洲天然氣期貨價格已從2020年5月的每兆瓦時8英鎊一度飆升至200英鎊左右，漲幅接近25倍。9月27日，美國NYMEX10月天然氣期貨收漲11.01％，報5.7060美元/百萬英熱單位，刷新2014年2月以來新高；ICE英國天然氣期貨收漲8.20％，報190.39便士/千卡，盤中最高觸及193.23便士，逼近9月15日錄得的歷史最高位。

隨著煤炭、天然氣價格暴漲，歐美國家電價也進入上漲的快車道。根據美國能源信息署（EIA）的數據，僅截至7月，意大利、西班牙、德國、法國電價，分別較一年前大幅上漲166%、167%、170%、134%；同期，美國居民用電高達13.9美分/度，創歷史新高。

對于天然氣價格走勢，高盛分析師 Samantha Dart表示，如果歐洲的冬天比預期的要冷，那么歐洲可能需要與亞洲競爭液化天然氣供應。其預計，今年年底與明年年初可能會迎來進一步上漲，因為今年的冬季溫度較以往更為寒冷。

這反過來又會影響包括中國在內的亞洲油氣市場供應與價格。

2、歐美能源結構穩定性遭遇挑戰

在全球范圍內的低碳行動下，火電被走在環保前列的歐洲逐漸棄用。例如，在西班牙、英國，火電占比僅為4%和2%。這與近些年來歐美不斷推動能源結構轉型有關。

根據BP發布的《世界能源統計年鑒》，最近兩年，歐美等國已經較大幅度提升其能源結構的綠色程度。例如，歐洲地區，其整體電力結構已經形成核能、可再生能源、天然氣發電占比居前三的格局。此外，美國能源信息署（EIA）的數據也顯示，2020年，歐洲（含英國）的可再生能源發展占比（包括水電）已經接近40%，天然氣發電占比約20%，而煤炭發電占比已經低于15%。

然而，今年受極端高壓、大面積干旱等極端天氣侵襲，歐洲大力發展的風力與水力發電量在年內驟降。在歐洲，截至今年7月份，其風力發電占比從年初的17%降至不足11%。且在今年6月份，歐洲地區整體的風力發電占比一度跌破9%，幾乎回到了2019年同期水平。

外界普遍將本輪歐美國家的“電荒”原因，歸結為極端氣候導致部分可再生能源發電“停擺”。于是，此消彼長之下，天然氣、火電需求激增。國際能源署（IEA）發布的三季度能源報告顯示，今年全球天然氣需求將增加3.2%，且未來幾年還將持續增加。

然而，一個客觀事實是，疫情前后，全球范圍內的油氣勘采熱情不斷冷卻，產能儲備下行。據中國石油經濟技術研究院發布的《2020年國內外油氣行業發展報告》顯示，去年全球共獲得179個油氣發現，新發現油氣儲量19.5億噸油當量，同比大幅下降30%；天然氣新增儲量同比下降43%，全球天然氣產量僅為4萬億立方米，同比下降3.6%。

隨著可再生能源的供給波動，歐洲地區對天然氣的依賴性增強。截至目前，美國、俄羅斯是歐洲天然氣主要的出口國。但如今，這兩大出口國正在下調產量預期。8月底，美國因颶風“艾達”導致天然氣出口重創；俄羅斯近日預計2021年天然氣產量為758.8億立方米，同時將2022年天然氣產量預測下調。

須高度重視供給端

事實上，無論是歐美，還是中國，當前共同面臨的問題在于電力供給端上的不足。盡管在分析本輪國內多地出現電力缺口時，不可避免地會談及疫情以來我國社會生產用電需求增速提升。但業內人士亦指出，在全年用電增速高達8.5%的2018年，并未出現大規模限電的現象。

1、煤炭供應偏緊

作為一個“富煤、少氣、貧油”的國家，雖然近些年來我國正在不斷加大能源結構轉型，但在當前的電力結構中，火電依舊是最核心的供電來源。

《BP世界能源統計年鑒》2021年版的數據顯示，去年我國的電力結構中，煤炭發電量占比為63%，較2018年和2019年分別下降15個百分點和2個百分點；水電為第二大發電能源，發電量占比為17%；風電、光伏為代表的可再生能源發電量占比已經提升至11%，較2018年和2019年分別增加了9.7個百分點、1.1個百分點。此外，核能、天然氣最近兩年維持著較為穩定的發電占比，2020年的比例分別為4.7%、3.2%。

現階段的電力結構，決定著當下煤炭供給依舊是電力供給側的核心。

國家統計局日前發布的數據顯示，今年1至8月份，我國生產原煤25.97億噸，同比增長4.4%；進口煤炭1.98億噸，同比下降10.3%。其中，8月份，生產原煤3.35億噸，同比增速由上月下降3.3%轉為增長0.8%；進口煤炭2805萬噸，同比增長35.8%。

國家統計局的數據顯示，國內煤炭生產和進口量自8月份開始有所好轉。不過，煤炭產量的釋放還需要一個過程。

不可否認的是，近些年來我國煤炭產能正處于下行周期。尤其是今年7月份以來，國內煤炭供需錯配的情況愈發嚴重。

在需求端，隨著疫后經濟的復蘇，我國工業生產顯示出強勁的發展勢頭。國家統計局數據顯示，今年上半年，我國規模以上工業增加值增幅和產能利用率均高于往年同期。此外，電力需求向好，1-8月份全社會累計用電量同比上升13.8%。其中，占全社會用電量2/3的第二產業用電量增長了13.1%，是推動全社會用電量高增長的核心原因。

而在供給端，一方面，國內煤炭產能正處于周期下行的背景中，且另一方面，受國際關系與海外疫情的影響，我國今年從蒙古、澳大利亞的煤炭進口量有所減少。多種因素疊加之下，目前國內煤炭庫存遭遇一定的壓力。

Wind數據顯示，在主要港口方面，秦皇島港煤炭庫存整體下滑，9月上旬日庫存量一度低至352萬噸；全國重點電廠煤炭庫存量今年以來更是持續下滑，8月份的庫存量已經降至4890萬噸。

2、水力發電量下滑

在目前我國的電力結構中，水電依舊是第二大電力能源。但今年以來，水力發電量增速下滑。

國家統計局的數據顯示。今年1至8月份，我國規模以上水力發電量約為7617.1億千瓦時，同比降低1%。其中，發電量占比較少的華北、東北和華東地區，保持了水力發電的增長，而中南、西南和西北地區主要水力發電省份卻呈現發電量下降。

受干旱天氣等氣候影響，中南地區、西南地區、西北地區今年1至8月份的水力發電量分別為1818億千瓦時、4482.9億千瓦時、775.1億千瓦時。其中的重點水力發電省份發電量均萎縮：湖北省水力發電量966.7億千瓦時，同比降低5.8%；廣西壯族自治區水力發電量342.6億千瓦時，同比降低2.3%；四川省水力發電量1983.9億千瓦時，同比降低4.6%。

值得一提的是，自2015年以來，我國水力發電新增裝機量整體處于下滑趨勢。2020年，我國水力發電新增數倍容量為1323萬千瓦，同比增長217.3%。不過，這一高增長的背后得益于總裝機1020萬千瓦的金沙江烏東德水電站首批機組投產發電。

3、風電、光伏等新能源尚未堪大任

隨著雙碳目標的推動，風電、光伏等新能源產能正不斷擴大，發電量占比持續提升。國家能源局的數據顯示，2020年，我國風電、光伏累計發電量占比同比提升0.9個百分點至9.5%，占全社會用電量比重在9.6%左右。國家能源局制定的目標是，2021年風電、光伏發電量占全社會用電量的比重達要到11%左右，2025年達到16.5%左右。

整體來看，隨著光伏、風電發電量占比的提升，不少風光資源豐富的省份也開始倚重風電、光伏。但在今年極端天氣多發的年份，風電、光伏發電的穩定性遭遇挑戰。

東北此次罕見的居民用電被拉閘背后，風電驟減也被認為是原因之一。據《遼寧日報》消息，遼寧省工信廳9月26日召開的全省電力工作保障會議指出，9月23日至25日，由于風電驟減等原因，電力供應缺口進一步增加至嚴重級別。

國泰君安認為，“從我國目前的發電結構來看，對于火電的依賴依然較為嚴重，風電和光伏未能貢獻出應有的產出。”該機構分析稱，雖然我國目前的風電和光伏裝機占比已達到24%，但目前產出僅占發電量的10%左右，說明我國對于火電的依賴較為嚴重，風電和光伏的裝機量和其發電量不成比例，未能貢獻出應有的產出。從發電增速來看，風電產出大幅提升，累計同比達到44.7%，而光伏發電的增速依然相對較低，僅9.7%，相反，裝機占比不斷下降的火電增速反而達到了16.1%。這表明發電結構的不成比例也存在趨勢性特征，對于整體的電力供給造成了較大的挑戰。

值得一提的是，受自然環境影響較大的風電、光伏，在大規模發展過程中，其上網的穩定性一直是關鍵問題。為此，與新能源發電密切相關的儲能、特高壓技術的研究有待提升，以消除新能源的快速發展和配套基建不匹配的矛盾。

能源結構“跳閘”反思

近十年來，國內已經先后三次出現規模性的地方限電現象。

2010年，即“十一五”收官之年，多個省份在能耗強度目標的約束下，于5月份開始實施“拉閘限電”，隨后因影響經濟生產秩序，當年10月份基本被叫停。

2020年四季度，浙江、湖南、江西、內蒙古先后出臺限電措施，應對階段性供電不足。

這次始于2021年5月份，并在持續發酵的第三次限電潮，其影響目前仍然在擴大。

與此前兩輪不同，本輪限電發生的原因，直指當前能源結構本身的“跳閘”現象。

我國正迎來能源結構轉型的“快步走”時期，在電力體系的重構過程中，從傳統能源向清潔能源平穩過渡時，緩解“電荒”、防止拉閘限電，需要著重注意以下幾個問題。

1、未來幾年仍需穩住火電供應

本輪限電的關鍵因素在于供給端，而未來幾年我國社會用電量需求仍將保持一定的增速。

由全球能源互聯網發展合作組織發布的《中國2030年能源電力發展規劃研究及2060年展望》預測：2025年、2030年，我國社會用電量由2020年的7.5萬億千瓦時增長至9.2萬億、10.7萬億千瓦時。該報告進一步測算了需求增速——2020年至2025年，我國社會用電量年均增速約4.2%；2025年至2030年，用電量年均增速約3%；2030年至2050年、2050年至2060年，用電量年均增速將下降至2%、0.6%。

在此基礎上，國泰君安測算，未來隨著碳中和對于煤炭產能的限制，以及火電新增裝機增速的下降，火力發電量增速將從2021年的5.6%降至2025年的1.3%；風電和光伏的新增裝機不斷提升，其每年的發電增速將維持在10%以上。

然而，在這樣一個電力結構轉換中，我國電力供應增速將持續低于電力需求增速，存在一定的供需缺口。而在整個轉換過程中，火電供應的穩定性也將關系到電力結構在未來幾年的平穩過渡。

2、避免“一刀切”式減碳

本輪拉閘限電，被置于一個較大的背景：“能耗雙控目標考核”。不少地方為完成雙控考核而拉閘限電。有的地方因為被約談，而連夜開會“統一安排”拉閘限電。然而，“能耗雙控目標考核”并不是此輪拉閘限電的根本原因。

“能耗雙控”是執行多年的老政策。從2006年開始，我國將能耗強度作為約束性指標，2011年開始實施能耗雙控考核。其中，“十二五”規劃在把單位GDP能耗降低作為約束性指標的同時，提出合理控制能源消費總量的要求；“十三五”規劃提出，到2020年，單位GDP能源消耗比2015年降低15%，能源消費總量低于50億噸標準煤的目標。

如前文所言，2010年“十一五”收官之年，我國也出現多個省份在能耗強度目標約束下“拉閘限電”的現象。其結果，最終導致社會生產經濟秩序受到影響，此為前車之鑒。

盡管“能耗雙控”是剛性要求，減碳是大勢所趨，但“運動式”減碳，對經濟和社會生活的傷害巨大，甚至得不償失。

值得注意的是，針對碳達峰工作的一些偏差，中共中央政治局7月30日的會議已作出明確表態。會議要求，要統籌有序做好碳達峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案，堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”，先立后破，堅決遏制“兩高”項目盲目發展，做好電力迎峰度夏保障工作。

3、重構電力體系謹防激進思維

當前，在“雙碳”目標的指導下，我國電力結構正在進行積極轉型。《BP世界能源統計年鑒》2021版的數據顯示，從2009年至2020年，我國電力結構正在發生顯著變化——2009年，我國煤炭發電量占比為78%，水電占比17%，風電、光伏等可再生能源發電占比為1.3%；2020年，煤炭發電占比降至63%，風電、光伏等可再生能源發電占比升至11%，水電占比保持不變。

這組數據的變化顯示，過往十年間，煤炭和可再生能源發電占比主導著電力結構調整過程中的“此消彼長”。

然而，一個現實的問題是，在當前電力結構轉型中，我們依然需要正視火電的地位。

Wind數據顯示，2020年，我國發電裝機結構占比為火電56.6%、風電和光伏24%。但顯然，火電56.6%的裝機占比對應著63%的發電量，風電、光伏合計24%的裝機占比僅對應著11%的發電量。這意味著，在當前我國大力發展新能源的同時，新能源發電還不能承擔起當前電力結構供應的主導型重任。

4、加快發展儲能、特高壓技術

值得肯定的是，經過數十年的發展，我國風電、光伏發電技術成本已經大幅下降，平價上網時代漸行漸近。

無論是從資源獲取還是發電潛力上看，新能源將是未來主導世界能源結構的不二之選。但隨著發電裝機量的提升，如何保持新能源發電穩定上網，避免無序脫網的現象，亦是在大力發展新能源時需要共同解決的問題。

實際上，這方面已有前車之鑒。2019年8月9日，英國電網發生大停電事故，集中于英格蘭與威爾士地區，約有100萬人受到停電影響。數據顯示，2019年，英國風電、光伏等可再生能源發電占比已經升至35%。而此次事故起因，便是英國電網海上風電和分布式光伏出現大量無序脫網，導致系統頻率下降至48.9赫茲，引發系統中低頻減載裝置動作，切除大量負荷。據當時資料，事故發時，英國風電滲透率已達到34.71%。在本次大停電中，抽蓄機組及時增加出力，阻止了事故進一步擴大。

從英國電網停電事故中，我們不難發現，風電、光伏發電存在隨機性風險，即受天氣、氣候影響較大。

國泰君安指出，儲能技術能有效調節新能源發電引起的電網電壓、頻率及相位的變化，在很大程度上解決了新能源發電的隨機性、波動性問題，可以實現新能源發電的平滑輸出；此外，特高壓技術可以將富集區資源運送到負荷中心，解決資源與負荷的區域錯位問題。因此，儲能和特高壓技術值得大力發展。

參考文獻：

1、《供給才是主導本輪“電荒”的原因——能源與能耗觀察系列之二》，國君宏觀研究；

2、《中國2030年能源電力發展規劃研究及2060年展望》，全球能源互聯網發展合作組織；

3、《限電限產下的傳導路徑》，中金公司；

4、《能耗雙控、限產限電的宏觀分析與展望》，中信證券；

5、《東北拉閘限電與能耗雙控無關，這三點才是真實原因》，《財經》雜志；

6、《英國“201989”大停電事故分析報告》，《電力之窗》；

7、《BP世界能源統計年鑒》2021年版，BP；

8、《減產主導市場 下周鋼價高位盤整》，蘭格鋼鐵；

9、《2021年上半年全國電力供需形勢分析預測報告》，中國電力企業聯合會。

本期編輯 陳思